[转载]私募基金风险收益大比拼:年化收益率、年化波动率、夏普比率、最大回撤、Cal_archie

  [净基金渐渐变得速度的基准歪曲]

  让we的所有格形式从统计法的基准歪曲开端(正式零碎命名法是基准D)。, standard deviation )。

  基准歪曲是反曲B意见分歧的统计法决定方程式。。

  范本具有x= x1的n个变量。,X2,X3…典型的数为xm=∑XI/N

  这么范本的”标淮差”=S=(1/n*Σ(Xi-Xm)^2)^1/2

  前腹核的渐渐变得速度是在必然工夫内计算的。。与年渐渐变得速度相形,每月一次渐渐变得速度或日渐渐变得速度等。净值渐渐变得速度执意在多么时段末(如年底)的净值对立那时段开端时(如年首)的净值的增长,这执意刚过来的工夫的回归。在清楚的的工夫量子内可能性有清楚的的渐渐变得速度。。比如:去岁是20%,去岁是10%,往年是30%
如此等等。在统计法学上we的所有格形式可以用单独典型的值(20%)来描绘这几年的渐渐变得速度。而是典型的每年有20%的不变时期。,时而多定位的,时而少某个。

  渐渐变得速度的方差用来描绘典型的歪曲。。普通以为渐渐变得速度是师范学校。,这么we的所有格形式可以赚得这些年来95%的渐渐变得速度都是中间性(典型的值
– 基准歪曲(典型的值) + 基准歪曲私下。

  很明亮的,基准歪曲越大。,年渐渐变得速度的可能性排列越大,支付延伸(风险)越大。we的所有格形式可以用(典型的值/基准歪曲)的除来相对地清楚的基金的支付/风险以选拔最适宜的的风险支付结成使就职。

  但必要的反复:在停止相对地过来的,你必要的先设定你可以欢送的风险。。对立风险更利益,相对风险是你个人的购置物的生产率,大伙儿的都清楚的。支付/风险的最适宜的使就职不必然是你能承当的风险。。

  [特殊雷诺兹兹标志和夏普标志]

  TureNo标志用TP表现,每个风险单位的风险溢价,是使就职者判别一点钟基金把持器在能解决基金工序中所冒风险无论脱帽使就职者的判别靶子。托里诺标志越大,单位风险溢价越高,开敞式基金业绩越佳,基金董事在能解决工序打中风险有助于使就职者能解决。较小的Toreno标志是较小的,裁短单位风险溢价,开敞式基金业绩越差,基金董事在能解决工序打中风险触犯使就职。

  一览表摘要综述

  TureNo标志公式集

  TureNo标志综述

  托里诺标志(三点的牌诺):TRONEO标志将基金进项的零碎风险作为基金的方程式,超额进项反曲在基金所承当的零碎风险中。靶子值越大,从单位零碎风险中购置物的超额进项越高。。

  同时,we的所有格形式也思索了两个F的次要靶子。,也执意说,风险调理后的评价靶子具有扬森标志。、TureNo标志与夏普标志。标志是指用基准歪曲作为使就职结成进项率的度量。,使就职结成风险无风险资产的超额使就职进项,即,使就职者对单位风险承当的风险支付。,TureNo标志传达贝塔系数作为鱼鳞,使就职结成风险无风险资产的超额使就职进项。夏普标志和托里诺标志越大,基金结成表现越好。扬森标志传达贝塔系数作为鱼鳞,基金使就职结成与一份买卖线的对立定位,假使基金结成的扬森标志大于零,这等比中数使就职结成的表现优于ST。。自然,扬森标志越大,基金的使就职结成表现越好。

  TureNo标志公式集

  TureNo标志是鱼鳞单位风险超额进项率的靶子。。在标引中,超额进项被精确地解释为使就职支付率的盈余。,标志的计算公式集是

  T=(Rp―Rf)/βp

  内脏:T显示TROENO机能靶子,Rp是指基金在使就职工序打中典型的进项率。,RF代表I期时刻的典型的无风险利钱率。,贝塔代表基金的零碎性风险。

  特雷诺兹业绩标志的蕴含执意每单位零碎风险资产购置物的超额支付(超越无风险利钱率Rf)。TRONEO机能标志越大,基金的表现越好,相反地亦然。,基金表现越差。

  基金使就职结成面对的使就职风险包含两部门:零碎性。堆积观点,普通说来,有两个靶子用来鱼鳞使就职风险。:

  一是历史进项率的基准歪曲[变量增量],鱼鳞使就职支付的总风险

  二是零碎性风险方程式,β的估计价值。

  Toreno思惟,基金把持器经过使就职结成应排除所当地的非零碎性风险,像这样,单位风险系数超额进项率的度量。疏散的结成缺少非零碎性风险。,清楚的于市集交换的零碎风险。像这样,他用基金使就职进项率的贝塔系数作为鱼鳞靶子。。

  夏普标志:夏普标志= [典型的支付率-无风险利钱率] /基准歪曲。单位风险的涵义,可授予的超额支付。在刚过来的网站上,we的所有格形式用三年的月高级的纪录作为计算的根底。。

  (夏普
风险调理后的业绩标志。夏普标志代表使就职者每回都冒风险。,它可以购置物比无风险支付率高等的的支付(有规律的利钱率),代表基金对支付风险有再生,假使,它代表风险,但支付率不如筑利钱。。

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  2012年11月27日 11:50

  以后我想知道使成为第一流的只阳光私募基金以后,中国1971私募股权使就职房地产开展近十年。堆积危机分隔工夫,私募股权基金因其优良而活受罪使就职者欢送。,2009、2010个人的基金业敏捷开展。鉴于市集的非权利性,私募股权基金进入2011瓶颈路段。到2012,鉴于受阻开展,很多私募开端找寻新的溃点,找寻开创使就职的新溃。不外,一点点私募基金战术始于2011。。

  私募基金业开展几年检验,只从复杂标志看私募基金的表现,这显然缺点很学问。。评价基金的历史表现,前腹核必要的风险和进项表明,从风险和进项这两个方面同时思索大概能购置物更多的就基金业绩表现的通信。另一个,从风险进项表明的角度看待,we的所有格形式可以的比较级看见,判别使就职谋略与使就职作风无论婚配。自然,为基金,短期业绩难以阐明其使就职作风。不料当出示的功能取得必然的工夫,其业绩表现可以更多的反曲其使就职思绪的实质。普通来说,私募股权表现的频率是1周或1个月。,运营超越岁的基金常常有十足的净资产高级的纪录。。

  基金业绩评价,风险进项标志对立较高,已经,有一点点风险支付靶子是对立属的。,大多数人海内对冲基金运用这些靶子来反曲其风险进项。。这些靶子次要包含夏普比率(Sharp)。
比率)、通信比率(通信) 比率)、扬森标志(延森) 希腊字母的第一个字母)、特殊雷诺兹兹率(Treynor)
比率)、在历史中最大的减薄(表示斯) 水位垂下)、Calmar比率(Calmar)
比率)如此等等。

  夏普比率(Sharp)
比率)

  近代的使就职观点,风险的浆糊在决定业绩的工序中起着根底性的功能。。风险调理进项是单独下有多个分社的旅行社靶子,可以统筹两个速度。,以排除风险方程式对执行的负面影响。夏普比率是单独可以同时思索收益和进项的风险支付标志。。使就职目的的想要支付越高,使就职人所能容受的动摇风险越高;相反地,低想要支付,动摇风险越低。因而,精神使就职者选择使就职目的和使就职渠道,寻找最大的支付;或在有规律的的想要支付下。,寻找最小量风险。夏普比率反曲了风险调理后的进项。,夏普除越高,风险调理所得港越高。

  计算齿轮齿数比的公式集是:

  Sharp Ratio = [ E ( Rp ) – Rf ] / σp

  内脏:E ( Rp ) 表现使就职结成的预见进项率;。

  百思买集团基金研究中心对A股基金的除停止了大幅超群的。,清楚的的基金有清楚的的比率,一点点基金的比率相对地高。。《田歌》和《西方赋》中锋利的钱率高级的。,取得,基金次要采取中性谋略。西方信奉基金年化进项率较高,但年动摇率仅为5%摆布。。开封基金的比率相对地高,取得。基金次要使就职于助长市集。,年进项率高。,但每年的动摇性也很高。,适合助长使就职风险表明的。创赢旗下的赢2(赢对冲)亦具有较高的夏普比率,基金采取一份使就职和股指助长套期保值。,动摇性很下面的市集。。泽熙、精熙、呈瑞、展博、尊嘉、中国1971龙、涌金、中瑞、鼎锋、苍星石、重阳、一点点著名的个人的公司,如玫瑰雀也有较高的百分之一。,夏比超越。

累月经年,私募股权基金的夏普率超群的前30位。
基金缩写 使就职商议者 使成为日期 最新净值日 最新净值 年化进项率 年化动摇率 夏普比率
西方信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% 5.15%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% 56.92%
西方信奉使无空闲事务 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% 10.61% 2.70
赢2(赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 19.66% 1.70
命运全球学校教育 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34% 10% 1
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 18.50% 1.49
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 19.75% 1.39
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 22.48% 1.30
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 17.56% 1.29
上演1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 17.17% 1.22
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 3.36% 1.21
中国1971龙稳1 云南云南让他人照管 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 12.39% 1.19
仪陇中国1971仪陇长江 涌金 2006-4-18 2012-10-31 314.4800 19.14% 14.46% 1.12
新兰 中瑞 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 16.98% 1.02
丁锋的渐渐变得阶段 鼎锋 2008-11-4 2012-11-2 2.0913 20.27% 17.06% 1.01
蒲江星8的两个阶段 德汇 2009-2-16 2011-2-11 1.4498 20.56% 17.45% 1.01
乐盛选股 袁岳笙 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 19.22% 0.97
景琳的发声 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 21.29% 0.94
三容量1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 27.61% 0.93
苍星石1 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 6.31% 0.93
苍星石2 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 6.31% 0.93
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 19.94% 19.06% 0.89
苍星石3 苍星石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 6.20% 0.88
崇阳1阶段 重阳 2008-9-5 2012-10-31 228.8600 22.04% 2% 0.83
汉新佳恩定量增长的1个阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 8.61% 7.13% 9
崇阳2阶段 重阳 2008-12-12 2012-10-31 182.2500 16.69% 17.61% 8
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 20.48% 22.72% 7
中国1971龙选1 云南云南让他人照管 2007-6-15 2012-11-9 1.9885 13.55% 14.30% 4
Maier Stone的三个阶段 迈尔石 2009-3-19 2012-10-15 1.4905 11.80% 12.16% 2
心神铸雀1 朱雀 2008-12-7 2012-10-15 167.2900 14.27% 15.89% 1

  高级的纪录发明:Wind, 好买基金研究中心,亲近的到2012年11月15日的高级的纪录

  通信比率(通信)
比率)

  通信比率次要用于测CurtA的超额进项。,或者用来鱼鳞超额风险使遭受的超额进项。。它代表了单位迅速的风险的超额进项。。

  Information Ratio = α∕ω (α)作为超额进项的结成,欧米茄是迅速的风险

  通信比计算,基金支付率可从完全相同的事物基金或市集支付中突然成功。,再除号超额支付的基准歪曲。通信率越高,基金业绩继续高于大市集。

  百思买集团基金研究中心检修各类战术基金事情,本相对地的上海和深圳300()标志的使用。普通能解决型的阳光私募基金1阶段通信比率高级的,取得,它反曲了风险调理后对立不变的超额进项。。以助长使就职认为优先的开封基金固然动摇率较大,但在市集下跌工序中,年均进项率较高。,因而通信率也很高。。采取择时对冲谋略的赢2(赢对冲)亦具有较高的通信比率,取得。泽熙、力量、展博、倚亭等私募公司有多只基金通信比率对立较高。另一个,一点点著名私募股权基金的通信比率对立较低,比如,瑞信沃伯格1期、尊嘉希腊字母的第一个字母、靖西县1阶段、杨奕1阶段、金龙牌1期、闵森、扬子江三号、朱雀丁远标志中性、淡喷出的渐渐变得、崇阳6工夫等。

超群的前30的私募基金通信比率超越了年利。
基金缩写 使就职商议者 使成为日期 最新净值日 最新净值 上海和深圳300年产量率 年化进项率 年收益对立动摇性 通信比率
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 -19.39% 32.18% 17.49%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 -11.22% 168.88% 63.89% 2.82
赢2(赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 -16.31% 36.41% 22.20%
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 -12.20% 30.49% 18.01%
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 -10.12% 25.60% 19.44% 1.84
汉新佳恩定量增长的1个阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 -19.78% 8.61% 15.95% 1.78
不变专心 力量 2011-3-22 2012-10-31 0.8911 -19.86% -6.90% 7.59% 1.71
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 -7.19% 19.94% 15.92% 1.70
上演1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 -7.79% 24.00% 19.32% 1.65
瑞新沃伯格1期 睿信 2011-4-27 2012-11-9 59 -20.81% -6.22% 9.03% 1.62
命运全球学校教育 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 -16.95% 20.34% 23.17% 1.61
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 -22.28% 7.07% 18.83% 6
大熟1期 鼎诺 2009-12-7 2012-11-9 117.9000 -15.51% 5.79% 14.06% 1
西方信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 -11.39% 21.63% 22.35% 1.48
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 -1.79% 3% 22.49% 1.43
杨奕1阶段 毅扬 2010-11-8 2012-11-9 1.0536 -20.48% 2.64% 16.27% 1.42
金龙牌1期 证大 2011-1-27 2012-9-28 1.1784 -15.30% 10.32% 18.12% 1.41
闵森 民森 2009-12-18 2012-9-29 1.0644 -13.12% 2.27% 11.01% 1.40
选择A 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 -15.31% 5.50% 15.18% 1.37
1号谦逊 谦石 2010-10-15 2012-11-9 1.0413 -17.38% 1.97% 14.19% 1.36
选择B 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 -15.31% 5.57% 15.34% 1.36
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 -5.84% 20.48% 19.66% 1.34
扬子江三号 世诚 2010-12-30 2012-11-9 1.0017 -15.46% 0.09% 11.70% 1.33
朱雀丁远标志中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 -22.69% 4.08% 20.23% 1.32
淡喷出的渐渐变得 淡喷出 2007-9-6 2012-11-9 17600 -15.65% 10.88% 20.49% 1.29
崇阳6阶段 重阳 2010-1-6 2012-10-31 101.6600 -14.80% 0.59% 11.98% 1.28
西方信奉使无空闲事务 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 -16.32% 31.69% 37.58% 1.28
上演3阶段 展博 2011-4-27 2012-10-31 1.0158 -29% 1.04% 17.12% 1.28
富恩泽的1个阶段 富恩泽 2010-11-15 2012-11-9 1.0639 -17.89% 3.17% 16.67% 1.26
力量旗舰 力量 2010-6-10 2012-10-31 1.0643 -7.96% 2.64% 8.39% 1.26

  高级的纪录发明:Wind, 好买基金研究中心,亲近的到2012年11月15日的高级的纪录

  扬森标志(延森)
希腊字母的第一个字母)

  扬森标志是鱼鳞资产结成能解决执行的单独靶子。,是文件结成的现实想要进项率与说出来源文件市集线上的文件结成的想要进项率之差。扬森标志可以却更地评价基金业绩。,经过相对地基金进项率与预见进项率的意见分歧,这执意说,基金的现实收益超越预见进项C。,这种意见分歧坦率地相干到基金董事的业绩。。扬森标志>0,归结为传达,基金业绩优于市集。,它越大,机能越好,相反地亦然。,假使扬森标志<0,则传达其执行不好。

  扬森标志的计算公式集是:

  Jensen’s Alpha = Ri,t – [ Rf,t + βi ( Rm,t – Rf,t ) ]

  Rm,t是T期市集结成的进项率;Ri,t是I基金在T期的进项率;,T是T期的无风险支付率。,贝塔I作为基金使就职结成的零碎性风险。

  百思买集团基金研究中心对RU的各式各样的战术基金停止搭配。,内脏一点点基金的表明是与MARKE呈负相关性。,比如以助长使就职认为优先的开封基金和以中性谋略认为优先的西方信奉使无空闲事务。开封基金自己的事物高级的的约翰逊标志,取得9。而纯能解决型的1阶段也具有较高的约翰逊标志,表现了突然扑向超额利润的难以对付的生产率。择时股指助长对冲谋略的赢2(赢对冲)与市集的相关性度对立较低,对立较强的时期和选股生产率使基金的JA,取得。同时,蔡熙的多基金扬森标志抵抗榜首,表现公司购置物超额利润的全部生产率。安宁一点点能解决型私募股权基金,如靖西县1阶段、上演1阶段、金石1相、乐盛选股、崇阳1阶段等的约翰逊标志亦对立较高,超越。

过来岁,私募基金扬森标志抵抗前30位。
基金缩写 使就职商议者 使成为日期 最新净值日 最新净值 年化进项率 Beta 约翰逊标志
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% -0.47 9
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 8 0.47
赢2(赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 0.37
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 0.52 0.35
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 0.43 0.29
三容量1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 0.47 0.29
金龙牌1期 证大 2011-1-27 2012-9-28 1.1784 10.32% 1.20 0.29
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 0.28
西方信奉使无空闲事务 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% -0.10 0.27
上演1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 0.44 0.26
泽熙2期 泽熙 2010-6-11 2012-11-2 462 19.94% 0.64 0.23
泽熙3期 泽熙 2010-7-7 2012-11-9 481 20.48% 0.67 0.23
金石第一流的阶段 金石 2010-8-30 2012-10-31 1.2213 9.64% 1.17 0.23
乐盛选股 袁岳笙 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 0.42 0.22
崇阳1阶段 重阳 2008-9-5 2012-10-31 228.8600 22.04% 0.61
淡喷出的渐渐变得 淡喷出 2007-9-6 2012-11-9 17600 10.88% 0.58 0.19
新兰 中瑞 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 0.33 0.19
一团糟2 一团糟 2009-6-22 2012-10-31 1.4464 11.60% 0.84 0.19
通元2 彤源 2009-10-30 2012-11-9 1.3575 10.61% 1
命运全球学校教育 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34%
西方信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% -0.06
景琳的发声 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 0.52 0.17
赢在广东 合赢 2007-10-9 2012-10-31 931 9.63% 0.53 0.17
金西鼎 金中和 2007-7-27 2012-10-26 1.7337 11.04% 0.60 0.17
泽熙4期 泽熙 2010-7-7 2012-10-31 138.7600 15.16% 0.49 0.16
聚1 聚益 2009-9-28 2012-11-5 1.4323 12.26% 0.58 0.16
1号谦逊 谦石 2010-10-15 2012-11-9 1.0413 1.97% 0.81 0.16
大熟1期 鼎诺 2009-12-7 2012-11-9 117.9000 5.79% 0.68 0.15
有礼貌的行为的4个阶段 尚雅 2008-2-18 2012-10-10 1100 2.23% 0.15
中国1971龙稳1 云南云南让他人照管 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 0.15

  高级的纪录发明:Wind, 好买基金研究中心,亲近的到2012年11月15日的高级的纪录

  特殊雷诺兹兹率(Treynor)
比率)

  特殊的雷诺兹兹比率是本基金支付的零碎风险。,超额进项反曲在基金所承当的零碎风险中。比率越大,从单位零碎风险中购置物的超额进项越高。。也执意说,TureNo标志是鱼鳞单位风险超额进项率的靶子。。不外,特殊雷诺兹兹比的先决条件的是,基金把持器经过使就职结成应排除所当地的非零碎性风险,像这样,单位风险系数超额进项率的度量。疏散的结成缺少非零碎性风险。,清楚的于市集交换的零碎风险。TNR比率是本基金使就职支付率的βP系数。。在比率中,超额进项被精确地解释为使就职支付率的盈余。。

  特殊雷诺兹兹比的计算公式集是:

  Treynor Ratio = ( Rp – Rf ) / |βp|

  内脏:Rp是指基金在使就职工序打中典型的进项率。;RF代表I期时刻的典型的无风险利钱率。;贝塔代表基金的零碎性风险。在功能中,鉴于βp的负标号,像这样,βp的相对值作为分母。。

  特雷诺兹比率的蕴含执意每单位零碎风险资产购置物的超额支付(超越无风险利钱率Rf)。特殊雷诺兹兹的比率越大,基金的表现越好,相反地亦然。,基金表现越差。

  好买基金研究中心对运作工夫在年再的各类谋略基金因特雷诺兹比率停止排序。与市集相对地,命运全球学校教育基金的零碎性风险对立较小,β值仅为,像这样,基金的雷诺兹兹比率高级的,取得。开封基金、西方信奉因此西方信奉使无空闲事务基金鉴于进项对立较高,同时,贝塔对立较小。,它也具有较高的雷诺兹兹比。。赢2(赢对冲)鉴于基金中带有择时对冲的身分,基金的零碎性风险对立较低,取得较高的雷诺兹兹比。。全体与会者的以一份型使就职认为优先的出示中国1971龙稳1号基金表现出了基金董事较强的资产能解决生产率,该基金的β值仅为,特殊雷诺兹兹比。尊嘉希腊字母的第一个字母基金是一只采取市集中性谋略的基金,基金与市集的相干很低,承当较小的零碎性风险。固然该基金年化进项率普通,但其特殊雷诺兹兹比率对立较高。。星河Zexi的大多数人普通能解决出示也达到预期的目的了高等的的Rena。另一个,靖西县1阶段、仪陇中国1971仪陇长江、新兰、上演1阶段、乐盛选股、想最初、中国1971龙选1、丁锋的渐渐变得阶段等基金的特雷诺兹比率亦较高,超越。

过来岁,私募股权基金的雷诺兹高级的除抵抗前3位。
基金缩写 使就职商议者 使成为日期 最新净值日 最新净值 年化进项率 Beta 特雷诺兹比率
命运全球学校教育 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% -0.47 3.54
西方信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63% -0.06 2.88
西方信奉使无空闲事务 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% -0.10 2.84
赢2(赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 0.37
中国1971龙稳1 云南云南让他人照管 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74%
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 0.05
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 0.43 0.64
苍星石1 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 0.10 0.60
苍星石2 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 0.10 0.60
苍星石3 苍星石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 0.09 0.60
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 0.56
仪陇中国1971仪陇长江 涌金 2006-4-18 2012-10-31 314.4800 19.14% 0.29 0.55
三容量1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 0.47 0.55
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 0.52 0.53
新兰 中瑞 2008-8-26 2012-10-31 2.1735 20.39% 0.33 0.53
新潮盛利 鑫巢 2008-4-15 2011-5-31 1.3996 11.35% 0.16 0.51
上演1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 0.44 0.48
苍星石4 苍星石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 6.91% 0.09 0.45
乐盛选股 袁岳笙 2008-7-8 2012-10-31 2.3375 21.73% 0.42 0.44
想最初 瑞安有理性的 2010-5-31 2012-11-12 1.2162 8.30% 0.12 0.43
中国1971龙选1 云南云南让他人照管 2007-6-15 2012-11-9 1.9885 13.55% 0.25 0.43
丁锋的渐渐变得阶段 鼎锋 2008-11-4 2012-11-2 2.0913 20.27% 0.43
景琳的发声 景林 2006-10-31 2012-10-10 344.3400 23.11% 0.52 0.39
朱雀丁远标志中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 4.08% 0.38
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 8 0.37
迈尔石二期 迈尔石 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 7.88% 0.13 0.37
古训的继续生长 智德 2008-6-20 2012-10-26 596 15% 0.22 0.36
苍星石5 苍星石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 6.81% 0.11 0.35
蒲江星8的两个阶段 德汇 2009-2-16 2011-2-11 1.4498 20.56% 0.51 0.34

  高级的纪录发明:Wind, 好买基金研究中心,亲近的到2012年11月15日的高级的纪录

  在历史中最大的减薄(表示斯)
水位垂下)

  历史最大回撤是指出示历史净值从单独当地的的高级的点到其以后的当地的最小量点的回撤中最大的长回撤。最大的缩回反曲了在单独工夫点进入历史。,与停止,给使就职者造成的最大废物。在必然程度上,最大恢复可以反曲T的风险能解决表明。。普通来说,量度较小的基金撤资量度最大,基金董事对立却更地把持净资产废物。,风险对立较小。

  好买基金研究中心对运作工夫在年再的各类谋略基金因历史最大回撤停止排序。倚亭旗下采取中性谋略的西方信奉基金最大回撤最小,不料。Zhan Bo和邢世旗旗下几款基金的最大撤资,这与两家业募股权基金的使就职谋略使担忧。。当市集上缺少明亮的的使就职时期时,这两种私募股权走向在异乎寻常的低的程度上把持驻扎军队。,时而甚至空功能。尊嘉能解决的尊嘉希腊字母的第一个字母,三市集中立基金,闵胜A,在闵森的停滞下、B和C和朱雀的玫瑰雀标志亦中性的。,这与市集中性点的风险进项表明分歧。。

超越50的最大私募股权基金停止运营
基金缩写 使就职商议者 使成为日期 最新净值日 最新净值 最大回撤
西方信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075
选择D 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.1300 2.26%
选择C 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.2200 2.28%
选择B 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 2.28%
选择A 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 2.28%
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 2.30%
西方7远见 西方远见 2011-4-29 2012-11-9 1.0179 2.44%
苍星石13 苍星石 2009-5-21 2012-10-19 113.0500 2.61%
苍星石16 苍星石 2009-7-20 2012-10-19 106.4000 2.71%
苍星石11 苍星石 2009-3-18 2012-10-19 119.5400 2.72%
苍星石17 苍星石 2009-12-3 2012-11-9 104.0500 2.80%
闵胜A 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0348 2.81%
闵生生 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0346 2.82%
闵胜C 民晟 2011-3-30 2012-11-2 1.0346 2.86%
苍星石8 苍星石 2009-1-21 2012-10-19 123.8400 2.94%
苍星石19 苍星石 2009-9-28 2012-11-9 106.2400 2.98%
苍星石9 苍星石 2009-3-4 2012-10-31 119.8700 3.02%
苍星石10 苍星石 2009-3-12 2012-10-19 120.6300 3.07%
苍星石18 苍星石 2009-9-16 2012-11-9 105.0200 3.09%
汉新佳恩定量增长的1个阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 3.43%
龙符1期 久富 2011-5-10 2012-11-9 1.0122 3.64%
使就职选择的明星之石 苍星石 2009-9-21 2012-11-9 103.9200 3.71%
朱雀丁远标志中性 朱雀 2011-4-15 2012-11-9 106.4900 3.73%
苍星石20相 苍星石 2010-9-17 2012-11-9 0.9997 3.83%
苍星石7 苍星石 2008-8-18 2012-10-19 132.5600 4.08%
苍星石4 苍星石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 4.14%
苍星石3 苍星石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 4.15%
苍星石5 苍星石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 4.22%
苍星石22相 苍星石 2010-11-23 2012-9-20 95.9900 4.27%
苍星石目的循环1阶段 苍星石 2011-1-28 2012-11-2 0.9725 4.39%
苍星石6 苍星石 2008-6-30 2012-10-19 132.6800 4.49%
苍星石1 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 4.51%
苍星石2 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 4.59%
上演1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 4.72%
苍星石12 苍星石 2009-3-23 2012-11-9 115.3000 4.90%
苍星石15 苍星石 2009-6-10 2012-11-9 107.2300 4.90%
苍星石14 苍星石 2009-5-25 2012-11-9 111.8900 4.92%
迈尔石二期 迈尔石 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 4.99%
想最初 瑞安有理性的 2010-5-31 2012-11-12 1.2162 5.60%
应蓉大8 盈融达 2011-1-28 2012-11-9 0.9839 5.60%
朱雀20相 朱雀 2011-3-17 2012-11-9 93.9700 6.55%
使就职兴业银行 乐投 2010-9-1 2012-10-10 1.1439 6.93%
上演3阶段 展博 2011-4-27 2012-10-31 1.0158 8.26%
Shengyang 3阶段 升阳 2010-11-24 2012-11-9 103.2900 8.47%
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 9.06%
西方信奉使无空闲事务 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 9.18%
应蓉大3 盈融达 2010-12-20 2012-11-9 92.9300 9.18%
Shengyang 2阶段 升阳 2010-9-17 2012-11-9 98.7700 9.20%
有极高智力的人信札创作的1个阶段 智囊致富 2011-3-15 2012-11-9 0.9316 9.32%
朱雀19相 朱雀 2011-4-21 2012-11-9 0.9354 9.53%

  高级的纪录发明:Wind, 好买基金研究中心,亲近的到2012年11月15日的高级的纪录

  Calmar比率(Calmar)
比率)

  Calmar比率描绘了盈余与最大RET私下的相干。。年产量与历史最大提款率之比为。Calmar比率值越大,基金业绩较好。相反地,基金业绩较差。

  好买基金研究中心对运作工夫在年再的各类谋略基金因Calmar比率停止排序。中性谋略的西方信奉基金具有高级的的Calmar比率,基金的最大撤资朴素地。开封基金固然最大回撤对立较大,但其年产量高使得基金的Calmar比率取得了。。上演与苍星石使就职谋略的缘由,基金撤资量度对立较小,像这样,这两家个人的公司自己的事物数个基金,具有高等的的卡尔捷克式转体比率。。另一个,市集中性基金尊嘉希腊字母的第一个字母因此普通能解决型出示泽熙5期、靖西县1阶段和1阶段也具有较高的Calmar比率。采取择时股指助长对冲谋略的基金赢2(赢对冲)自己的事物较高的年化进项率,同时,最大恢复仅为,该基金的CalMAR比率也高于顶部。。

过来岁,私募基金CalMAR除抵抗前30位。
基金缩写 使就职商议者 使成为日期 最新净值日 最新净值 年化进项率 最大回撤 Calmar比率
西方信奉 倚亭 2010-9-27 2012-10-31 075 21.63%
开封基金 开封基金 2010-9-8 2012-11-2 8.4147 168.88% 26.08%
上演1阶段 展博 2009-6-15 2012-10-31 206.9500 24.00% 4.72% 5.08
西方信奉使无空闲事务 倚亭 2007-12-31 2012-10-31 3.7883 31.69% 9.18% 3.45
尊嘉希腊字母的第一个字母 尊嘉 2011-4-21 2012-11-9 1.1121 7.07% 2.30% 3.07
泽熙5期 泽熙 2010-7-30 2012-10-31 167.3000 25.60% 9.06% 2.82
靖西县1阶段 精熙 2009-2-23 2012-10-31 266.2100 3% 10.83% 2.81
赢2(赢对冲) 创赢 2010-4-1 2012-8-31 2.1196 36.41% 2.61
汉新佳恩定量增长的1个阶段 佳恩汉新 2011-3-18 2012-9-28 1.1351 8.61% 3.43% 2.51
选择B 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.4900 5.57% 2.28% 2.44
选择A 展博 2010-12-29 2012-10-31 110.3600 5.50% 2.28% 2.41
1阶段 呈瑞 2010-10-25 2012-11-9 1.7687 32.18% 15.66% 2.06
苍星石3 苍星石 2007-8-27 2012-10-19 151.8100 8.44% 4.15% 2.03
苍星石8 苍星石 2009-1-21 2012-10-19 123.8400 5.88% 2.94% 2.00
苍星石1 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7900 8.85% 4.51% 1.96
苍星石2 苍星石 2007-7-30 2012-10-19 155.7700 8.85% 4.59% 1.93
苍星石11 苍星石 2009-3-18 2012-10-19 119.5400 5.09% 2.72% 1.87
选择C 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.2200 4.04% 2.28% 1.78
命运全球学校教育 财胜 2010-10-22 2012-10-19 1.4466 20.34% 11.47% 1.77
选择D 展博 2011-1-28 2012-10-31 107.1300 3.99% 2.26% 1.77
苍星石10 苍星石 2009-3-12 2012-10-19 120.6300 5.34% 3.07% 1.74
泽熙瑞金1 泽熙 2010-3-5 2012-11-5 2.0374 30.49% 17.77% 1.72
苍星石7 苍星石 2008-8-18 2012-10-19 132.5600 6.99% 4.08% 1.71
苍星石9 苍星石 2009-3-4 2012-10-31 119.8700 5.07% 3.02% 1.68
苍星石4 苍星石 2008-2-2 2012-10-19 137.0600 6.91% 4.14% 1.67
三容量1 众禄 2009-6-15 2011-10-17 1.8074 28.78% 17.33% 1.66
苍星石5 苍星石 2008-4-28 2012-10-19 134.3500 6.81% 4.22% 1.62
迈尔石二期 迈尔石 2009-4-29 2012-10-15 1.3007 7.88% 4.99% 8
苍星石6 苍星石 2008-6-30 2012-10-19 132.6800 6.79% 4.49% 1
中国1971龙稳1 云南云南让他人照管 2006-12-26 2012-11-9 2.6113 17.74% 11.78% 1

  高级的纪录发明:Wind, 好买基金研究中心,亲近的到2012年11月15日的高级的纪录

  收场诗

  基金的牧师风险进项表明表现能在必然程度上反曲出其使就职谋略因此风险把持的表明。从牧师看待,私募基金是可以看见的。,采取对冲谋略的私募基金与全体与会者使就职于一份的私募基金相形具有较好的风险进项表明,比如,中性谋略、助长使就职、时机掌握套期保值等。关于一点点全体与会者的一份使就职型私募股权基金,,风险把持较好的私募股权公司常常会购置物高等的的风险,比如,上演和苍星石。同时,一点点著名私募基金的一点点出示也有贝特。,比如,Ze Xi、重太阳等。

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